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AI 超级周期·框架内页(不常更新)
AI 超级周期框架
宏观温度计 · 三大发动机时间地图 · 10 层 TAM 时间矩阵
🌡 宏观温度计 · marks-cycle 攻守
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🌌 AI 三大发动机·完整时间地图
启动 → 加速 → 主升 → 让位 → 永续 ｜ 时间轴 2012–2040
🧠 NVDA · 大脑发动机
主升 2023–2030
启动 2012(AlexNet)· 加速 2016 · 主升 2023–2030(Hopper→Blackwell→Rubin→Feynman) · 让位 2028+ · 永续基础
🚗 Tesla · 物理 AI 发动机
主升 2025–2035
启动 2014(Autopilot)· 加速 2021(Dojo+FSD v9)· 主升 2025–2035(Cybercab+Optimus+Energy) · 让位 2035+ · 永续
🚀 SpaceX · 太空 AI 发动机
主升 2028–2040
启动 2018(Starlink)· 加速 2024(Starship)· 主升 2028–2040(轨道算力+火星基地) · 让位 2040+ · 永续
📌 重叠期 alpha 最大:2025–2028(NVDA+Tesla 双引擎)· 2028–2030(3 引擎共振·历史性窗口) · 2030–2035(Tesla+SpaceX 双引擎)
🧱 AI 大基建 10 层 TAM 时间矩阵
2023–2030 ｜ 阶段判断与退出时点 ｜ ⬜铺垫 🟦加速 🟩主升 🟨趋稳/退出
| 层 | 拐点 | 主升 | 退出逻辑 |
|---|---|---|---|
| L1 GPU | 2023 | 23–28 | AI capex 总量见顶 28–29 |
| L2 数据中心/液冷 | 25–26 | 25–28 | 2027 渗透饱和→29 退 |
| L3 存储 HBM ⭐ | 2024 | 24–29 | 容量每代翻倍·最长·29–30 退 |
| L4 全光互联 ⭐ | 2026(+250%) | 26–28 | 增速 29 跌→2028 早退 |
| L5 电源 800V | 2026 | 26–29 | 800V 渗透完成→29 |
| L6 CPU/整机 | — | 跟随 GPU | 无独立周期·~6%·非 alpha |
| L7 晶圆代工 | N2 2026 | 26–30 | 制程永续·无明显退出 |
| L8 玻璃基板 ⭐ | 玻璃 2027 | 27–30 | 最晚接棒·2030+ 才退 |
| L9 CoWoS ⚠ | 2023 | 23–27 | 2027–28 被玻璃/CoPoS 替代 |
| L10 MLCC/连接器 | 2026 | 26–29 | rack 功率上行→29 |
🎯 看点:HBM、全光互联、玻璃基板属于高弹性关键赛道;CoWoS 中期面临替代压力;晶圆代工为长期底层支撑。统一退出规则:某层 TAM 增速跌破 +30% → 由成长股重估为周期股 → 减仓。错峰主升、错峰退出 = 滚动轮动的基础。
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